理财新组合：守防攻战式
手中的闲钱越来越多，人们在投资取向上却越来越无所适从。
走进股市，行情忽生忽降；试试邮市，邮市时冷时热；买套住房吧，还差那么几万；储蓄保值吧，利率一降再降，利息还要征税。如何将手中的钱进行运作才能产生最佳效益呢？
理财方式五花八门，但都离不开资金的运用比例组合。西方有一套时兴的理财方法，将理财比作行军打仗，将资金分成守、防、攻、战。在不同的层面上，钱财各有其不同的作用，各司其职。
用做守卫的资金，主要投在储蓄、置业、保险等方面。而起防御作用的投资，则放到政府债券、投资基金、超级绩优股、外币存款等方面。进攻性的资金流向其他实力股票、优先股票及开放性投资基金；用做激战的钱拿来炒楼花、期货、四五线股票及垃圾债券。
在一般情况下，守、防、攻、战的资金比例分配如下：三分之一的资金作为绝对保守的运用。再加上防御性的投资，占六成的资本都用来自保。出击性的投资，即那些并非太过冒险的投资占百分之二十多一些。作为绝对投机、短线炒作的激战资金只占百分之十几。这是一个相对比较冒险的模式，稳重一点的可将守、防、攻、战比例变成四三二一之比。
该套组合方法一定要从最基础做起。如果你连守卫都做不到，就无从考虑其他。只有在稳守之后，才可再作防御性的投资考虑。一定要遵循事先定好的原则，坚持执行，一段时间后理财成绩必有进步。建立一个坚厚的根基之后，冉作攻击性投资，然后去从事激战型投机。根基筑牢之后，再逐步向外扩张，能将风险减到最低限度，从而做到进可以攻，退可以守。
保险公司投资优势多
保险的投资主要有以下优点。
安全
尽管保险资金在投资渠道的拓宽上已有较大进展，监管机构出于保障被保险人利益的考虑，为确保保险资金安全，防范投资风险，对保险公司的资金运用还是一直实行较为严格的监管制度。
近几年金融市场一直处于不尽成熟的发展状态，市场投资风险较大，如果不顾市场环境而盲目开放保险公司的投资渠道，将可能造成保险资金大量损失的出现，使偿付能力大大降低，从而更加不利于保险公司的发展。事实证明。几年来的严格监管确实提高了保险资金运用的安全性，达到了保障客户利益的目的。
渐进
从国内方面看，保险公司投资业务经过近几年的发展，已逐步形成了各自较为成熟的专业队伍，且投资运作及管理模式也日益规范和完善，已经为投资渠道的进一步开放打下基础；此外，随着保险监管机构的成立、发展，在对保险公司监管方式和方法上逐渐成熟，监管力度不断加强，这也为保险公司资金运用渠道的增加提供了充分条件。
从国际发展来看，国外成熟的保险业投资领域十分广阔，随着中国加入WTO，国内保险公司将面临激烈的国际竞争，而尽快提高国内保险公司的投资水平、加强其竞争实力的要求也推动着保险资金运用渠道开放步伐的加快。因此，从国际保险业投资发展趋势看，保险资金运用将会逐步进入各项投资领域。
稳健性
保险资金在监管机构的管理下实现安全、流动和盈利的统一，但在侧重点上保险公司不同于其他金融机构，即保险公司特别强调“稳健性”。如果某一较高的收益率需要资金承担过高的风险，则保险资金尽量会回避博取这一收益率。保险资金一般利用自己的规模优势，而在资本市场中承担比较小的风险，从而获得稳定的收益，来保证整个保险资金的有序增长。
购买保险可以免税
根据我国有关法律、法规规定，市民购买保险在三种情况下可免征有关税收。
财政部和国家税务局1997年颁发的财税字(1997)144号文件规定，企业和个人按照国家或地方政府规定的比例提取并向指定的金融机构缴付的住房公积金、医疗保险金、基本养老金，不计个人当期的工资、薪金收入，免于征收个人所得税。超过国家或地方政府规定的比例缴付的住房公积金、医疗保险金、基本养老金，应将其超过部分并入个人当月的工资、薪金收入，计征个人所得税。
保险赔款是赔偿个人遭受意外不幸的损失，不属于个人收入。因此不征个税。根据《税法》规定，个人所获赔款可在计算应纳税所得额前扣除，即对保险赔款免征个人所得税。
我国民法和保险法规定：被保险人死亡所获得的死亡保险金能否列入被保险人的遗产，取决于被保险人是否指定了收益人。未指定的，死亡保险金作为被保险人遗产处理；指定了的，死亡保险金由收益人享有，不计入被保险人遗产，不征收遗产税。
分红保险详解
分红保险是指保险公司将其实际经营成果优于定价假设的盈余，按一定比例向保单持有人进行分配的人寿保险新产品。(摘自中国保监会《分红保险管理暂行办法》)
分红保险的主要特点在于：投保人除了可以得到传统保单规定的保险责任外，还可以享受保险公司的经营成果，即参加保险公司投资和经营管理活动所得盈余的分配。
分红保险提供给客户的保障与非分红保险没有差别，如身故保障、生存保险金给付等，其保障内容、保险金额、保单的价值、保险费都是投保时在合同中明确约定的，这部分是我们常说的“保底”——不论经营状况如何，出现保险责任事故或保险期满时，保险公司都要兑现给客户。
红利，也就是客户的投资收益部分，则与保险公司的经营情况“挂钩”：保险公司盈利高，客户收益随之“水涨船高”，上不封顶；保险公司盈利低，客户收益也低，客户承担的唯一风险是可能没有红利分配。
风险最小的投资
客户投保分红保险可以在承担最小风险的前提下，参与保险公司的分红。(一)分红保险为客户提供了分享保险公司经营成果的机会，因此它可以有效地避免利率波动和通货膨胀给客户和保险公司双方带来的风险。尤其是在金融市场变化莫测的情况下，一般单个客户受各方面因素的限制，很难对市场变化作出专业的分析和预测，而保险公司由于拥有一批经验丰富的专业投资和风险控制人员，比起一般客户，更能有效地克服市场波动可能造成的损失。
(二)享受保险公司机构投资优势和专家理财服务，保险公司是金融市场上最大的机构投资者，与其他投资方式相比，保险公司占据资金规模大、投资渠道宽、专业人才多、投资经验丰富、信息通畅快捷等优势。因此，通过保险公司的专业投资渠道进行个人理财，有助于分散风险，降低成本，增加获利机会。
所以说，分红保险为客户有效规避风险、获取最大利益提供了良好的机会。
红利的来源
分红保险的红利来源于利差益、死差益和费差益所产生的可分配盈余。利差益，是指保险公司实际的投资收益率高于预计的投资收益率时所产生的盈余；死差益，是指保险公司该险种被保险人的实际死亡人数小于预定死亡人数时所产生的盈余；费差益，是指保险公司实际的经营费用低于预计的经营费用时所产生的盈余。其中，利差益是红利的主要来源。
由于人寿保险具有保险期限长、风险发生的不确定性等特点。保险公司在厘定费率时主要考虑三个因素：预定死亡率、预定利率(预定投资回报率)、预定费用率，而费率一经厘定，不能随意改动。但寿险保单的保障期限往往长达几十年，在这样漫长的时间内，实际发生的情况显然不可能同预期的情况完全一致。一旦实际情况好于预期情况，就会出现以上利差益、死差益或费差益(反之称为利差损、死差损或费差损)，保险公司将利差益、死差益和费差益产生的利润按一定的比例分配给客户，称作“三差分红”，这就是红利的来源。
红利的分配
目前，国际上流行的红利派发方式大致有以下几种：
1．现金红利——客户将所得红利直接以现金方式领取：
2．累积生息——红利留存于保险公司，按保险公司每年确定的红利累积利率，以复利方式储存生息，并于本合同终止或投保人申请时给付；
3．抵交保费——红利用于抵交下一期的应交保险费，若抵交后仍有余额，则用于抵交以后各期的应交保险费；
4．购买交清增额保险——依据被保险人的当时年龄，以红利作为一次交清保险费，按相同的合同条件增加保险金额。
中国人寿保险公司采取前两种，即现金红利与累积生息的方式派发红利。
根据保监会规定，保险公司至少应将当年度分红保险可分配盈余的70％分配给客户，保险公司最多只能留存30％。
在具体的分配过程中，由于不同分红保单在不同年份对利差益、死差益、费差益的贡献会有不同，保险公司将根据贡献原则决定分配金额。
同时，保险公司将于每一会计年度结束后，向国家保险监督管理机构报送资产负债表、分红保险年度报告及红利分配、利润表、收益分配与费用分摊表。还会向每位客户寄送分红业绩报告，说明该类分红保险的投资收益状况、当年度盈余和可分配盈余、该客户应得红利金额及其计算基础和计算方法。
分红保险的优势
(一)中国大陆新概念产品，符合国际潮流。
是中国保险业与国际接轨的重要标志，将是寿险产品市场的“新时尚”，属于将保险公司的经营成果和客户的利益挂钩的金融产品，符合当前人们对金融服务多样化的需求。
(二)具有保障和投资双重功能。
1．保障功能没有削弱，这是对客户基本需求的承诺；
2．传统产品都有一个固定的预定利率，利益分配基本是固定不变的，分红保险则除了保证预定利率之外，每年还可以根据分红保险业务的经营情况，决定红利分配：
3．不但为客户承担风险，而且也为客户扩展了更大的获利空间。
(三)产品具有较高的透明度。
与传统产品相比，具有较高的透明度，表现在公司每年至少向保单持有人寄送一次分红业绩报告。
(四)专家理财，有效控制投资风险，集中捕捉获利机会，客户高枕无忧，可望享有更高收益。
1．投资账户独立，由专家理财，资金运作安全高效，既可投资基金，又可以投资债券；既可以在一级市场运作，又可以在二级市场运作，投资渠道通畅，投资方式相当灵活。
2．与普通投资者相比，专家具备更高的投资专业性和信息充分性，更能减少投资风险，增加获利机会，客户与公司共享投资回报。
为自己上伤残保险
对一个家庭来说，没有什么经济灾难比家中主要劳力因为受伤或患重病而丧失工作能力更痛苦的了(由于健康的配偶不仅要负担孩子，还要负担残疾或患病的配偶，所以因残疾或患病而出现的经济负担比死还要沉重。统计数字表明，每三个人在工作的成年人就有一个在65岁之前残疾或患病。事实上，一个人在65岁之前很可能出现两次受伤或患病而丧失工作能力的情况，每次至少3个月以上。这就意味着，如果你要买第一份家庭保险，就要确保它是伤残保险，以便在你因残疾或患病不能工作时弥补你的收入。人们爱犯的一个共同错误是，在他们还没能为自己获得足够的伤残补偿之前就买了人寿保险。
工作场所的伤残保险
也许你的雇主将以员工补偿金和雇主团体保险的形式向你提供一些伤残补偿，如果你因与工作有关的伤害而残疾了，员工补偿金将向你提供一保险赔偿，但是这种赔偿额很小，不够用。比如，它不能对因严重疾病造成的残疾给予赔偿，除非这种疾病与工作有关。即使与工作有关，你还得用很多时间来提供证据。显然，如果你是因为在家里的一次事故，或者是在度假，或其他与工作有关的地方导致了残疾，你就什么也得不到。在这种情况下，你必须寻找其他的保险。
大多数公司为他们的员工上了团体保险。这种保险比个人保险便宜得多，因为团体保险的管理成本较低。但团体保险赔偿的问题是，它很容易“丢失”。比如，你的雇主随时都可能取消团体的保险(比如为了降低成本)。另外，在你更换雇主的时候，你将失去赔偿。因为这些原因，你需要购买自己的伤残保险，作为员工补偿金和团体保险的补充。
个人伤残保险
买什么形式的保险都可能是一场噩梦。首先，你可能会遇到急性子的保险代理人，跟建议你买合适的保险相比，他们可能对赚你的保险费更感兴趣。如果你发现自己处在这种情况中，最好有礼貌地躲开他们，然后再找一位更加专业的代理人咨询建议。你千万不要觉得你有义务买你不了解的险种。
其次，保险合同里尽是含糊不清的期限、性质、条款和规定，这些东西可能会转移你的注意力，忽略了自己需要的东西。以下几个重要方面，如果你正在考虑买一种伤残保险，你应该认真注意：
残疾的限定
大多数保险都包括因意外而导致的完全残疾。你应该问清楚这份保险是否包括因严重疾病而导致的完全残疾。因为因重病导致残疾的可能性比偶然，事故要大，要确保保险包括这两种风险。
记住，买伤残保险的目的是，如果你残疾了，它能补偿你在正常情况下获得的收入。假设你是一个大学教授，你要买一份保险，以补偿你作为大学教授的收入，如果你因为失音而不能讲课的话。在这种情况中，你要买这样一种保险，它对残疾的限定是你不能从事你原来的职业。一些保险提供了更狭窄的限定：不能从事任何职业。如果你买这种保险，你就可能不被认为是残疾，因为你还可以当一名马路清洁工或做别的什么工作。在这些丁作中，声音并不重要。
还有其他一些保险，对“原来职业”的限定只适用于残疾的最初几年，这几年一过，对残疾的限定就变成了“任何职业”。买这种保险的后果是，最初几年过后，你可能失去保险受益的大部分或者个部。一般来说，你不应该买严格限定受益的保险，即使这种保险费用比较低。
部分残疾
除非你有很多钱，否则，你应该寻找一种包括部分残疾的保险。这种保险将保证：即使你现在因残疾而得到赔偿，你仍可继续享受分摊受益。打个比方，假设你在一次交通事故中受了伤，6个月中不能上报。如果你有一份伤残保险，在这期间，你就会得到全部受益。又假设你在这6个月中部分复原了，每天能够工作半个工作日。如果你的保险包括部分残疾，你将得到一半受益；如果不包括部分残疾，你就得不到任何收益。
受益前时间
所有伤残保险都包括这样一项条款：限定一段受益前时间。这段时间过后，保险公司开始支付赔偿金。这意味着，如果你在受益前时间内残疾了，你就得不到任何赔偿。大多数保险提供了可以选择的受益前时间，从60天到180天不等。受益前时间越长，保险就越便宜。万一你残疾了，便没有足够的储蓄来维持你和家人的生活，你就应该选择较短的受益前时间。受益期限
既然很难预测你在什么时候康复(如果能康复的话)，所以你应该选择一种能够提供尽可能长的受益期限的保险。
受益金额
大多数残疾保险的最高月赔偿是你残疾时收入的80％。由于这是一个固定的数额，随着时间的推移，通货膨胀会使它贬值。一种防止通货膨胀的方法是，买那种受益随着生活费用指数而增加的保险。
保险费的免除
如果你残疾了，你要做的最后一件事情是继续为你的伤残保险交纳保险费。因此，你应该选择带有“保险费的免除”条款的保险，只要你残疾了，它可以使你不用继续交纳保险费。
不可取消的和可延续的保险
你应该选择这样一种保险，它是不可取消的和保征可延续的，即使保险费比不带这种条款的保险稍高一些。简单来说，不可取消条款是指，一旦你买了这种保险，即使你不久就得了一种可能导致失去工作能力的重病，或者保险公司决定停止伤残保险业务，保险公司也不能取消这种保险。有了保证可延续条款，保险公司在保期到后，有责任将你的保险延续到一个可保的年龄，而无须可保证明(比如，你不必经过烦琐的医疗检查)。
伤残保险的一个重要的局限是，如果你残疾了，它不能提供一大笔钱，也不能为你支付住院治疗的账单。如果你得了一种需要长期住院治疗而且治疗费用很高的重病，你得到的赔偿远远不够支付医疗费用。另外，在住院期间甚至以后，你还将失去你的收入。因此，你应该为自己制订一个比较综合的保险计划，它不仅仅包括伤残保险，还包括健康和人寿保险。
了解医疗保险
近些年来，不断攀升的医疗保健费似乎是每个国家都关心的一个问题。除了残疾以外，健康状况差是人们不能继续正常工作和生活的第二重要原因。如果你的雇主会向你提供全额医疗保险的话，你就不需要用你的储蓄，或买昂贵的健康保险以支付高额的医疗费用了。然而，大多数与工作有关的医疗保险计划都不能100％地支付医疗账单。此外，如果因为长期生病，你的雇用期到期了，那就得依靠医疗赔偿。如果你是自雇工或是为不提供医疗保险的公司工作，你就别无选择，只能为医疗保险寻找别的地方。这就是私人健康保险浮出水面的地方。但你不要忙着买医疗保险，至少在你考虑过两项由政府资助的帮助解决医疗费用的计划之前不要买。
保健储蓄计划(Medisave)
中央储蓄基金是一个强制性的储蓄计划，它是为所有在新加坡的员工设立的。中央储蓄基金由雇主和雇员分担，并为雇员分设三种账户。其中之一就是中央储蓄基金保健储蓄账户。这个账户中的储蓄是帮助中央储蓄基金的成员支付他们本人或家人的住院治疗费用的。中央储蓄基金保健储蓄账户的分担比例是：35岁以下的员工为工资的6％；35～44岁的员工为7％；45岁以上的为8％。如果你是自雇工，年收入超过2400元，你就需要根据你的年龄分担你净收入的6％～7％。如果你在保健储蓄账户中有24000元以上的存款，超出部分将转到你的中央储蓄基金普通账户中，在这个账户中的钱可以用来购房、投资和教育。在你55岁时，你留下19000元用于支付退休后的住院治疗费用之后，就可以退出保健储蓄了。
虽然你在退休前可以用你的保健储蓄来支付住院治疗费用，但建议是尽量限制使用保健储蓄，以便把你的储蓄用于老年。请记住：根据你的收入选择医院和护理等级。
健保双全计划(MediShield)
这是另一项由政府资助的计划。与保健储蓄不同，健保双全计划是为所有75岁或75岁以下的中央储蓄基金成员提供的一种健康保险。目前这种保险计划有两种：健保双全和健保双全附加。健保双全将负担C级或B2级护理的日常住院治疗的一大部分费用；健保双全附加的目的是支付A级和B1级护理的绝大部分住院治疗费用。
健保双全和健保双全附加像所有医疗保险一样，都包含两个重要的特征：扣除金额和共保比例。扣除金额是在保险公司开始支付以前主要你自掏腰包支付的金额。共保比例是你需要支付的账单的比例。然后保险公司支付账单中的剩余部分。为了说明这两个特征是如何起作用的，假设你的住院账单是10000元，扣除金额为500元，共保比例是20％。保险公司只支付9500元×0．8，就是7600元，剩下的2400元必须由你自己付。扣除金额和共保的支出越多，保险费就越少，表9-1列出了健保双全和健保双全附加的扣除金额和共保的情况。
表9-1健保双全和健保双全附加的扣除金额和共保比例特征健保双全健保双全附加计划B计划A扣除金额(每保险年)500元(C级护理)2500元4000元1000元(B2级护理及以上)共保20％20％20％注：在健保双全附加中，计划A中的受益高于计划B中的受益
健保双全和健保双全附加都比私人保险公司卖的同样的保险要便宜。对30岁或30岁以下的人来说，在开始的时候，健保双全的年保险费只有12元，健保双全附加的年保险费为36元。你可以用你的医疗储蓄来支付保险费(每人一年最高为660元)。
私人健康保险
取代健保双全和健保双全附加的一个好的选择是由职总英康保险合作社(NTUCINCOME)提供的收入保险计划。收入保险提供三种计划：计划A、计划B和计划C。计划A和健保双全附加A差不多。收入保险的保险费比健保双全的保险费高，但它赔偿的年限一直到80岁(医疗保险是75岁)，而且年受益和终生受益额也高。表9-2对健保双全附加计划A与收入保险计划A的主要特征进行了比较。
表18-2健保双全附加计划A与收入保险计划A的比较特征健保双全附加计划A收入保险计划A最大赔偿年龄7580年保险扣除金额(元)400025000共保比例(％)2015年保单最高索赔额度(元)7000090000终身最高索赔额度(元)200000270000年保险费(元)30岁30岁以上608431～409012641～5018025251～6030042061～6548067266～7066092471～731020123274～751200144976～78-173379～80-2016你既可以投保健保双全，也可以投保收入保险，但不能同时投保这两种保险。不过，你可用其他保险公司提供的计划作为它们的补充。但是由于私人健康保险比较贵，你应该仔细研究这些计划的特点，然后再签保单。
保单包括什么
大多数住院治疗保单都包括住院费、手术费以及医疗消耗品的费用，比如心脏分流术气囊导管的费用。你应该清楚以下细节：
·住院费是否包括处方费、X光和其他医疗检查费，保险是否包括医生和麻醉师费
·如果是一种比较复杂的外科手术，你是否会得到较多的赔偿，同样标准的扣除金额和共保比例适用于所有类型的手术吗?大多数保单提供不同手术的不同水平的扣除金额和共保比例。
比如：白天手术的扣除金额比较高。
·这份保单是否包括门诊治疗的费用
如果你没有得到赔偿，像肾透析或化疗这类的门诊治疗，可能会给你的口袋捅个大窟窿。
·如果你在国外住院治疗。你能否得到赔偿
·赔偿从什么时候开始
从你的申请被同意到得到赔偿，恐怕有一段等待的时间。
·你受保时间有多长
大多数健康保险计划超过75岁就不予赔偿了。
·保险是否包括你的受扶养人
你也许可以通过为你的配偶、孩子或父母单独买保险的办法为他们上保险。
·你是否可以选择任何医院或者护理等级
·最高索赔额度是多少
大多数保险为特殊开支，比如住院费或手术费规定了最高索赔额度，索赔分年保险索赔和终身保险索赔两种。索赔额度越小，保险就越便宜。但是不要舍不得保险费，不要去签这样的保单：当麻烦来了的时候，它的赔偿远远不够。
·保险的扣除金额和共保的数额是多少
为了使你尽可能地少掏自己的腰包，建议你年纪大的时候，选择扣除和共保金额少的保险。
·什么是保险的损失限额准备金
损失限额准备金是规定了你必须自费承担的最高限额。准备金越多，保险越便宜。年纪越大，准备金越低。
要钱还是要命
让我们面对这样一个事实：死亡可能会在最没有预料的时刻发生。如果发生了这种情况，谁来保证餐桌上还有饭呢?准来偿还你的购房贷款呢?人寿保险可以。但是下面的事情就不保险了：买入寿保险的最大陷阱是超额保险、保额不足或错单保险。在下文中，将讨论一下各种不同的人寿保险的主要特征，还要告诉你一些购买入寿保险的窍门。
定期保单
这是一种最简单的人寿保险。如果保险公司确认你在保单规定的期限内(就是说从1年到30年这中间的任何一个时间内)去世了，它将根据这种定期保单给你赔偿，给你的受益人一笔钱。赔偿的金额或死亡受益是根据你买这份保单时确定的数额来决定的。当然，死亡受益越大，保险费就越高，这是保险的成本。
定期保单是一种纯粹的保险，因为它对购买者不具备储蓄或投资的吸引力。为了看清它是如何运作的，让我们假设史密斯先生买了定期为一年的保单，死亡受益是5万元。如果他在保险期内去世了，保险公司将付给他的受益人5万元。如果过了保险期他还活着，保险公司不支付一分钱。他等于白白交了一年保险费。但是，如果史密斯先生定期保单可以延长，他就可以继续交保险费，让自己每年都上保险，而不必非得向保险公司提供他的健康证明才能上保险。因为定期保单可以延长30年(最大年龄一般是60岁)，史密斯先生可以多次延长他的保单。
因为定期保单没有像昂贵的人寿保险那样的额外特色服务。所以它比较便宜(比如，与死亡受益相比，定期保险费非常少)。因此，它们对预算比较紧张的年轻家庭来说更为理想。
如果你准备买定期保单，就要寻找那种可延长并可转换的保单。正像前面提到的一样，可延长的定期保单可以不断延长，而不用出示自己是否可以上保险的证据。可转换的保单允许你将自己的定期保单转换成终身人寿保险，只要交固定的保险费，这种保单就可以向你提供终身保证。交固定的保险费可以使你不必每延长一次定期保单就要比上一次交更多的保险费。
遗憾的是，同其他险种相比，人寿保险公司和保险代理人推出的险种不多。但是如果保险代理人如实评估年轻家庭的保险需要的话，他们肯定会得出这样的结论：定期保单对年轻家庭来说是最符合成本——效益原则的人寿保险。但是，你将遇到这样一些代理人，他们不愿意推荐定期保单，因为他们从定期保单中赚到的佣金比终身保单、养老金和与投资联系在一起的保单要少。
现金价值保单
终身人寿和养老金保单是现金价值保险的个别例子。现金价值是，与你交出保单时，保险公司将有一笔现金返还给你。如果你买终身人寿保险或养老金保险，它们将在两年后获得现金价值，相反，定期保单只有零现金价值，这就是它们为什么这么便宜的原因。
现金价值保单听起来好像是一件好事情，而且确实是保险代理人经常兜售的东西。但是，现金价值保单仅仅是将你在保单最初几年交的保险费中的一部分返还给你。你想想，在你买一种固定保险费的保单时，这种保单使你在头几年不得不为死死风险交过高的保险费，以便弥补你年纪增大时更高的死亡风险。在保单中多出的现金价值代表着你多交的那部分“多余的保险费”，它们比你的保险成本、代理人的佣金、保险经理的工资、保险公司的间接费用以及边际利润要多。既然从根本上说，现金价值是你自己的钱，所以实际上，它并不是一个大便宜。